V této lekci
- poznáš nejčastější myšlenkové pasti v obchodování
- uvidíš, co ukázal výzkum o přehnané sebedůvěře
- naučíš se pár jednoduchých protiopatření
Emoce z minulé lekce se aspoň dají cítit. Myšlenkové pasti jsou zrádnější: připadají nám jako rozumné uvažování. Mozek si zjednodušuje práci zkratkami a v obchodování nás ty zkratky stojí peníze.
Potvrzovací zkreslení#
Když si něco myslíme, hledáme informace, které nám dávají za pravdu, a ty ostatní přehlížíme. Tomu se říká potvrzovací zkreslení. Koupíš Bitcoin a najednou čteš jen články o tom, že poroste. Kritické zprávy odbydeš jako „FUD“ (strach, nejistota a pochybnosti).
Protiopatření: před obchodem si napiš tři důvody, proč by mohl nevyjít. Pokud žádný nenajdeš, nehledal jsi.
Přehnaná sebedůvěra#
Pár úspěšných obchodů a člověk si myslí, že trh prokoukl. Ekonomové Brad Barber a Terrance Odean prozkoumali účty 66 465 domácností v letech 1991–1996. Domácnosti, které obchodovaly nejvíc, vydělaly v průměru 11,4 % ročně, zatímco trh 17,9 %. Nejaktivnější obchodníci byli výrazně horší než ti, kteří nedělali skoro nic – hlavně kvůli nákladům na obchodování. Autoři to vysvětlují právě přehnanou sebedůvěrou.
Protiopatření: měř se v deníku podle čísel v R, ne podle pocitu. A porovnávej se s tím, co by vyneslo prosté držení.
Utopené náklady#
„Už v tom mám tolik peněz, teď to nemůžu prodat.“ Peníze, které jsi ztratil, jsou pryč, ať uděláš cokoli. Otázka zní jen: koupil bys to dnes za tuhle cenu? Pokud ne, proč to držíš?
Kotvení na nákupní ceně#
„Prodám, až se to vrátí na cenu, za kterou jsem kupoval.“ Trhu je tvoje nákupní cena úplně jedno. Rozhodovat by měl plán a stop-loss, ne číslo, které máš v hlavě.
Hráčský omyl#
„Pět ztrát v řadě, teď už musí přijít výhra.“ Nemusí. Každý obchod je samostatný. Z lekce o očekávané hodnotě víš, že dlouhé série jsou normální – a fungují oběma směry.
Zpětná moudrost#
„Bylo jasné, že to spadne.“ Zpětně je jasné všechno. V tu chvíli to jasné nebylo – a kdo si namlouvá, že bylo, přestane se učit z vlastních rozhodnutí. Proto deník zapisuje důvody předem.
Chytrost nepomůže
Tyhle pasti postihují i profesionály a vědce, kteří o nich píšou. Nepomůže víc přemýšlet – pomůže mít pravidla, kontrolní seznam a deník, které tě zastaví dřív, než se rozhodneš.
Časté omyly#
- „Mě se to netýká, vím o tom.“ Vědět o pasti nestačí, abys do ní nespadl.
- „Tolik lidí to nemůže mít špatně.“ Může. Dav často kupuje na vrcholu.
- „Mám pravdu, jen trh to ještě nepochopil.“ Trh má vždycky poslední slovo.
Shrnutí
- Potvrzovací zkreslení: hledáme jen to, co nám dává za pravdu – piš si důvody proti.
- Přehnaná sebedůvěra vede k častému obchodování, a to k horším výsledkům.
- Utopené náklady a nákupní cena nejsou důvod pozici držet.
- Proti pastem pomáhají pravidla, kontrolní seznam a deník, ne víc přemýšlení.