Trend a struktura trhu

V prvním kurzu jsi viděl, že trend poznáš podle maxim a minim. Teď z toho uděláme nástroj. Místo pocitu „asi to roste“ si v grafu označíš konkrétní body a podle nich řekneš, v jaké fázi trh je. Tomu se říká struktura trhu.

Výrazná maxima a minima#

Cena se nikdy nepohybuje rovně. Jde nahoru, vrací se, zase jde nahoru. Každý vrchol, odkud se cena otočila dolů, je maximum, každé dno, odkud se odrazila nahoru, je minimum. Anglicky se jim říká swing high a swing low.

Nepočítej každou malou vlnku. Hledej body, které jsou vidět i na první pohled – třeba nejvyšší cenu za několik týdnů na každou stranu.

Rostoucí a klesající struktura#

• Rostoucí struktura – každé nové maximum je vyšší než předchozí a každé minimum taky. Kupující mají navrch.
• Klesající struktura – nižší maxima a nižší minima. Každý pokus o růst skončí níž než ten minulý.
• Pásmo – maxima i minima se drží zhruba na stejných úrovních.

Příklad: Bitcoin 2022–2023#

Rok 2022 je učebnicový sestup. Maximum na konci března 48 190 USDT, pak nižší maximum v květnu (32 399) a další v srpnu (25 211). Minima padala taky: 26 700, 17 622 a po krachu burzy FTX v listopadu až 15 476.

Kdy se trend láme#

Klesající trend končí, když cena prorazí poslední nižší maximum. Tomu se říká zlom struktury. Na grafu nahoře bylo posledním nižším maximem 18 388 ze 14. prosince. Dvanáctého ledna 2023 se denní svíčka uzavřela nad ním (18 847) – a o osm dní později i nad listopadovým maximem 21 481.

Zlom struktury neznamená, že teď začne velký růst. Je to jen první varování, že prodávající ztrácejí sílu. Podívej se na březen 2023: cena spadla až na 19 549 – pod předchozí únorové minimum. Rostoucí struktura se na chvíli rozbila, a přesto se trh zhruba za pět týdnů dostal na 31 000.

Jak to využít#

• Obchoduj se strukturou, ne proti ní. V klesající struktuře je nákup „na dně“ sázka proti trendu.
• Struktura ti dá místo pro stop-loss. V rostoucí struktuře patří typicky pod poslední vyšší minimum – když ho cena prorazí, tvůj předpoklad neplatí.
• Začni u delšího časového rámce. Na hodinovém grafu najdeš desítky „zlomů“, na denním jen pár podstatných.

Časté omyly#

• „Je to dole, už to musí růst.“ Nízká cena není signál. V roce 2022 vypadal levně Bitcoin za 30 000 – a pak za 20 000.
• „Jedno vyšší minimum = nový trend.“ Jedna vlaštovka jaro nedělá. Počkej na zlom struktury.
• „Struktura funguje vždycky.“ Březen 2023 ukazuje, že i ta nejhezčí struktura se umí na chvíli rozbít.