En esta lección
- aprenderás la diferencia entre una comisión maker y una taker
- sumarás todos los costos de una operación
- calcularás lo que cuesta operar con frecuencia a lo largo de un año
Una operación que termina «en cero» en realidad termina en pérdida. Cada vez que compras y vendes, pagas, aunque no lo veas como un concepto aparte en tu cuenta. Esta lección trata del dinero que desaparece en silencio.
Maker y taker#
La mayoría de los exchanges cobran dos comisiones distintas:
- Taker: tomas una oferta que ya está en el libro de órdenes. Normalmente, una orden de mercado. Pagas una comisión más alta.
- Maker: añades al libro una oferta nueva que espera. Normalmente, una orden límite que no se ejecuta al instante. Pagas una comisión más baja, a veces casi nada.
Esta división se llama maker y taker. En los grandes exchanges, las comisiones de spot van aproximadamente del 0,1 al 0,8 % del valor de la operación, según el exchange y el volumen. Las aplicaciones de «compra con un toque» suelen ser más caras, a menudo con un recargo escondido en el tipo de cambio.
Todos los costos de una operación#
| Costo | Cuándo lo pagas | Aproximadamente |
|---|---|---|
| Comisión del exchange | al comprar y al vender | 0,1–0,8 % cada vez |
| Spread | con cada orden de mercado | pequeño en BTC, mayor en monedas pequeñas |
| Deslizamiento | con órdenes grandes y mercados rápidos | de cero a unos pocos puntos porcentuales |
| Depósito y retiro | al mover dinero y monedas | una comisión de la red o del exchange |
«Cero comisiones» no significa gratis. Cuando un exchange o una aplicación no cobra comisión, normalmente se cobra más en el spread o con un tipo de cambio peor.
Lo que cuesta operar con frecuencia#
Supongamos que una operación (compra y venta) te cuesta en total un 0,3 % de su valor: dos veces una comisión del 0,1 % más un poco de spread y deslizamiento. Suena insignificante. Ahora multiplícalo:
- 2 operaciones a la semana = unas 100 operaciones al año = 30 % del valor de la cuenta al año, si cada vez operas con toda la cuenta.
- 1 operación al día (en días laborables) = unas 250 operaciones = 75 % al año.
Eso es aproximadamente (como suma simple) lo que tienes que ganar solo para quedar en tablas. Los costos son una de las razones por las que, en el estudio de los day traders brasileños del primer curso, la gran mayoría perdió dinero.
Las comisiones son una pérdida segura; la ganancia, no
El resultado de una operación es incierto. Los costos son seguros: siempre los pagas. Cuantas más operaciones, más pérdidas seguras frente a ganancias inciertas.
Cómo reducir los costos#
- Opera menos. La operación más barata es la que no haces.
- Usa órdenes límite cuando no tengas prisa: pagas una comisión menor y evitas el deslizamiento.
- Evita las monedas pequeñas con un libro de órdenes delgado: ahí el spread y el deslizamiento pueden ser grandes.
- Calcula el costo total antes de operar, no solo la comisión.
Mitos comunes#
- «Una comisión del 0,1 % es insignificante». Una vez, sí. Cien veces al año, no.
- «Mi aplicación no tiene comisiones». Alguien lo paga; lo más probable es que tú, en el spread.
- «Quedar en tablas = no perdí nada». Perdiste las comisiones.
Resumen
- Un taker (orden de mercado) paga más; un maker (orden límite que espera), menos.
- El costo total de una operación = comisiones + spread + deslizamiento (+ depósitos y retiros).
- Un 0,3 % por operación con 100 operaciones al año es el 30 % de la cuenta, solo en costos.
- La operación más barata es la que no haces.