En esta lección
- repasarás cómo calcular el tamaño de la posición
- aprenderás a medir cada operación en múltiplos de R
- verás por qué es tan difícil recuperarse de un drawdown grande
En el primer curso conociste la regla del 1 % y la fórmula del tamaño de la posición. Ahora la convertimos en un idioma común para todas tus operaciones. En lugar de «gané 15 euros» dirás «gané 2R», y quedará claro al instante si fue una buena operación.
Tamaño de la posición: un recordatorio#
Tamaño de la posición = la cantidad que quieres arriesgar ÷ la distancia al stop-loss.
Cuenta de 2.000 euros, riesgo del 1 % = 20 euros. Compras Bitcoin en 60.000 con el stop-loss en 57.000, es decir, un 5 % por debajo de la compra. Tamaño de la posición = 20 euros ÷ 5 % = 400 euros. Si el precio cae hasta el stop-loss, pierdes unos 20 euros (algo más en un mercado rápido).
Fíjate: el tamaño de la posición no lo decide lo mucho que «crees en ella». Lo deciden el riesgo y la distancia al stop-loss.
R: la unidad de riesgo#
La cantidad que arriesgas en una operación es 1R. En el ejemplo anterior, 1R = 20 euros. Después expresas cada resultado como un múltiplo de R; esto se llama múltiplo de R:
| Resultado de la operación | En euros | En R |
|---|---|---|
| El precio cayó hasta el stop-loss | −20 € | −1R |
| Vendido en 66.000 (objetivo) | +40 € | +2R |
| Vendido antes de tiempo, en 61.500 | +10 € | +0,5R |
| El stop-loss se saltó en un desplome | −26 € | −1,3R |
¿Por qué es útil? R funciona igual con una cuenta de 1.000 que de 100.000 euros y muestra al instante si se está siguiendo el plan. Una pérdida de −1R está bien: es el precio de la operación. Una pérdida de −3R significa que algo falló: no había stop-loss o no lo respetaste.
Por qué un riesgo pequeño#
Diez operaciones perdedoras seguidas suena extremo. En realidad ocurre más a menudo de lo que pensarías (más sobre esto en la próxima lección). ¿Cuánto queda de la cuenta después?
| Riesgo por operación | Tras 10 pérdidas seguidas |
|---|---|
| 1 % | −9,6 % |
| 2 % | −18,3 % |
| 5 % | −40,1 % |
| 10 % | −65,1 % |
Y recuperarse de una caída es más difícil que sufrirla. Un descenso así se llama drawdown, y las matemáticas son implacables:
- tras una caída del 10 % necesitas un +11 % para volver,
- tras una caída del 25 % necesitas un +33 %,
- tras una caída del 50 % necesitas un +100 %.
El riesgo lo eliges tú, no el mercado
No controlas el resultado de una sola operación. Sí controlas cuánto arriesgas en ella. Un riesgo pequeño por operación es lo único que te mantiene de forma fiable en el juego el tiempo suficiente para aprender algo.
Mitos comunes#
- «Creo en esta operación, pondré más». En el trading no hay certezas. El riesgo decide el tamaño.
- «Alejaré el stop-loss para que no me saque». Entonces tienes que reducir la posición; si no, arriesgas más de 1R.
- «Una pérdida del 50 % se recupera con unas cuantas buenas operaciones». Necesitas duplicar lo que queda.
Resumen
- Tamaño de la posición = la cantidad en riesgo ÷ la distancia al stop-loss.
- 1R es la cantidad que arriesgas en una operación; mide los resultados en múltiplos de R.
- Una pérdida de −1R es el plan; una pérdida peor que −1R es un error o un mercado rápido.
- Es más difícil recuperarse de un drawdown que sufrirlo; de ahí el riesgo pequeño por operación.