En esta lección
- repasarás la orden de mercado y la orden límite
- entenderás la diferencia entre una orden stop-market y una stop-limit
- conocerás la OCO y el trailing stop, y sus puntos débiles
Del primer curso ya conoces la orden de mercado (al instante, al mejor precio disponible) y la orden límite (solo a tu precio o mejor). Con ellas compras y vendes. Pero para proteger una operación y planificar la salida necesitas otros tipos de órdenes.
Órdenes stop: dormidas hasta que llega el precio#
Una orden stop espera un precio de activación. Hasta que el precio lo alcanza, no pasa nada. Entonces se despierta, y lo que hace después depende del tipo:
| Orden | Cuando se alcanza el precio de activación… | Ventaja | Riesgo |
|---|---|---|---|
| Stop-market | envía una orden de mercado | se ejecuta casi seguro | en un mercado rápido, a un precio peor (deslizamiento) |
| Stop-limit | envía una orden límite con tu precio límite | conoces el peor precio | si el precio salta más allá del límite, no se ejecuta en absoluto |
Un stop-loss típico es una orden stop-market. Imagina que tienes un stop-loss en 62.000 y el mercado se desploma como el 5 de marzo de 2024: un 14,5 % en cuatro horas. La stop-market se ejecuta, digamos, en 61.700. Una stop-limit con un límite de 61.900 puede no ejecutarse en absoluto en una caída así, y te quedas dentro de la operación que querías cerrar.
Para protegerte de pérdidas, una stop-market suele ser mejor. Un precio peor es un mal menor que no poder salir.
OCO: una cancela la otra#
Una OCO (one cancels the other, «una cancela la otra») une dos órdenes: cuando una se ejecuta, la otra se cancela automáticamente. Lo típico es un take-profit por encima del precio y un stop-loss por debajo. No tienes que vigilar cuál llega primero, y no te quedará un stop-loss olvidado colgando después de alcanzar el objetivo de ganancia, que más adelante te «saque» de una posición nueva.
Trailing stop: un stop-loss que se mueve con el precio#
Un trailing stop no tiene un precio fijo, sino una distancia: por ejemplo, un 5 % por debajo del precio más alto desde que se abrió la operación. Cuando el precio sube, el stop sube con él. Cuando baja, el stop se queda donde está.
Ejemplo: compras en 60.000 con un trailing stop del 5 %. El stop está en 57.000. El precio sube a 70.000 y el stop se mueve a 66.500. Luego el precio baja a 66.500 y la orden te saca con ganancia.
El punto débil: en cripto, oscilaciones del 5 % son habituales incluso en medio de una tendencia fuerte. Un trailing stop demasiado ajustado te sacará en la primera ola más grande.
Cada exchange lo hace un poco distinto
Los nombres, los tipos de órdenes disponibles y lo que ocurre exactamente cuando se activan varían entre exchanges. Antes de usar un tipo de orden nuevo con dinero real, lee las páginas de ayuda del exchange y pruébalo con una cantidad pequeña o en una cuenta demo.
Mitos comunes#
- «Una stop-limit es mejor porque conozco el precio». Conoces el precio… si se ejecuta. En un desplome puede que no.
- «Un stop-loss garantiza una pérdida exacta». En un mercado rápido la pérdida puede ser mayor.
- «Un trailing stop del 2 % es seguro». En cripto te sacará antes de que puedas parpadear.
Resumen
- Las órdenes stop esperan un precio de activación; una stop-market vende entonces a mercado, una stop-limit solo hasta su límite.
- Para protegerte de pérdidas, una stop-market suele ser mejor: un precio peor es un mal menor que no poder salir.
- Una OCO une un objetivo de ganancia y un stop-loss: una se ejecuta y la otra desaparece.
- Un trailing stop se mueve con el precio; en cripto necesita mucho margen.