Trampas mentales

Las emociones de la lección anterior al menos se notan. Las trampas mentales son más traicioneras: se sienten como un razonamiento sensato. El cerebro se facilita el trabajo con atajos, y en el trading esos atajos nos cuestan dinero.

Sesgo de confirmación#

Cuando creemos algo, buscamos información que nos dé la razón y pasamos por alto el resto. Esto se llama sesgo de confirmación. Compras Bitcoin y de repente solo lees artículos sobre que va a subir. Las noticias críticas las descartas como «FUD» (fear, uncertainty and doubt: miedo, incertidumbre y duda).

Contramedida: antes de una operación, escribe tres motivos por los que podría no funcionar. Si no encuentras ninguno, es que no buscaste.

Exceso de confianza#

Unas cuantas operaciones exitosas y la gente cree que ha descifrado el mercado. Los economistas Brad Barber y Terrance Odean estudiaron las cuentas de 66.465 hogares entre 1991 y 1996. Los hogares que más operaban ganaron de media un 11,4 % al año, mientras que el mercado rindió un 17,9 %. Los traders más activos lo hicieron claramente peor que los que no hacían casi nada, sobre todo por los costos de operar. Los autores lo explican precisamente con el exceso de confianza.

Contramedida: mídete en el diario por los números en R, no por la sensación. Y compárate con lo que habría rendido simplemente mantener.

Costos hundidos#

«Ya tengo tanto dinero metido que ahora no puedo vender». El dinero que perdiste ya no está, hagas lo que hagas. La única pregunta es: ¿lo comprarías hoy a este precio? Si no, ¿por qué lo mantienes?

Anclarse al precio de compra#

«Venderé cuando vuelva al precio al que compré». Al mercado tu precio de compra no le importa en absoluto. Deberían decidir el plan y el stop-loss, no un número en tu cabeza.

La falacia del jugador#

«Cinco pérdidas seguidas, ahora tiene que llegar una ganancia». No tiene por qué. Cada operación es independiente. De la lección sobre el valor esperado ya sabes que las rachas largas son normales, y funcionan en ambos sentidos.

Sesgo retrospectivo#

«Era obvio que iba a caer». A posteriori todo es obvio. En su momento no lo era, y quien se convence de lo contrario deja de aprender de sus propias decisiones. Por eso el diario registra los motivos de antemano.

Mitos comunes#

• «A mí no me afecta, ya lo sé». Saber que existe una trampa no basta para evitarla.
• «Tanta gente no puede equivocarse». Sí puede. La multitud a menudo compra en el máximo.
• «Tengo razón, el mercado todavía no se ha dado cuenta». El mercado siempre tiene la última palabra.