Por qué engañan los indicadores

Los indicadores parecen magia: una línea cruza otra y sabes qué hacer. Si funcionara así, todo el que sabe abrir un gráfico sería rico. Esta lección trata de por qué no lo son.

1. Retraso#

Todo indicador se calcula con precios que ya han ocurrido. Una media de 200 días necesita muchos precios nuevos antes de girar. Por eso la señal llega cuando ya ha ocurrido gran parte del movimiento; ya lo sabes por la lección sobre las medias móviles.

2. Señales falsas en un rango#

En una tendencia, los indicadores que siguen la tendencia tienen sentido. En un rango, en cambio, el precio salta de un lado a otro y los indicadores con él. El resultado: una señal falsa tras otra, lo que se conoce como whipsaw.

Bitcoin en 2024: de abril a octubre el precio se movió en un rango aproximadamente entre 49.000 y 73.000.

• 10 de agosto: un cruce de la muerte a un precio de 60.924, cinco días después del día del pánico.
• 28 de octubre: un cruce dorado a 69.962.

Quien hubiera vendido y recomprado con los cruces habría recomprado un 15 % más caro, y además pagando comisiones.

3. Diez indicadores, una sola información#

RSI, estocástico, MACD, CCI… La mayoría de los indicadores se calculan a partir de lo mismo: los precios de cierre. Cuando todos coinciden, no tienes diez confirmaciones: tienes una sola información mostrada diez veces. Más líneas en un gráfico significan, sobre todo, más oportunidades de encontrar la que coincide con lo que ya piensas.

4. Sobreajuste al pasado#

Con datos históricos puedes encontrar un ajuste que habría "ganado" muchísimo. Basta con ir probando longitudes de medias y umbrales del RSI hasta que funcione. Esto se llama sobreajuste: la estrategia aprende detalles aleatorios del pasado que no se repetirán.

Cómo protegerte:

• Las reglas sencillas con pocos ajustes sobreviven mejor que las complejas.
• Prueba con datos que no usaste para inventar las reglas. Si una estrategia solo funciona en el periodo con el que se construyó, no funciona.
• Cuenta las comisiones y el deslizamiento. Muchas estrategias solo son rentables sobre el papel, sin costos.

Entonces, qué usar#

Una base sensata es pequeña: estructura del mercado, zonas de soporte y resistencia, un filtro de tendencia (por ejemplo, la SMA 200) y el volumen. Añade cualquier otra cosa solo cuando puedas decir qué te aporta de más.

Mitos comunes#

• "Cuando cinco indicadores coinciden, es seguro." Es una sola información cinco veces.
• "Esta estrategia habría ganado un 300 % en el último año." Con el pasado puedes conseguir cualquier cosa.
• "Es que todavía no he encontrado el ajuste correcto." Quizá porque no existe.