En esta lección
- entenderás por qué una tasa de acierto alta no significa ganancia
- calcularás el valor esperado de una estrategia en R
- descubrirás qué rachas perdedoras son normales
«¡Mi estrategia tiene una tasa de acierto del 70 %!». Suena genial. Pero sin un segundo número no significa absolutamente nada. Esta lección trata de cómo saber si una forma de operar tiene alguna posibilidad de funcionar.
Dos números, no uno#
Cada estrategia se describe con dos números:
- la tasa de acierto: qué porcentaje de las operaciones termina en ganancia,
- la ganancia media y la pérdida media: en los múltiplos de R de la lección anterior.
Solo juntos dan el valor esperado: cuántas R ganas o pierdes de media en una operación:
Valor esperado = tasa de acierto × ganancia media − tasa de pérdidas × pérdida media
Dos ejemplos#
Estrategia A: una tasa de acierto del 40 %, ganancias de +2R, pérdidas de −1R. 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = +0,2R por operación. La mayoría de las operaciones terminan en pérdida y, aun así, la estrategia es positiva de media.
Estrategia B: una tasa de acierto del 70 %, ganancias de +0,4R, pérdidas de −1R. 0,7 × 0,4 − 0,3 × 1 = −0,02R por operación. Siete de cada diez operaciones salen bien, y aun así pierdes a largo plazo.
Y eso antes de los costos. Si las comisiones y el deslizamiento cuestan, digamos, 0,1R por operación, la estrategia A gana +0,1R y la estrategia B termina en −0,12R.
Un valor esperado positivo es raro
Las cifras de arriba son un ejemplo del cálculo, no una promesa. La mayoría de las personas que operan no tienen un valor esperado positivo después de costos; por eso la mayoría pierde. Averiguar si tú lo tienes lleva mucho tiempo y cuesta dinero.
Las rachas perdedoras son normales#
Incluso una estrategia con valor esperado positivo tiene largas rachas perdedoras. Con una tasa de acierto del 40 % en 100 operaciones:
- 5 pérdidas seguidas ocurren casi con seguridad (en el 98 % de los casos en una simulación),
- 8 pérdidas seguidas, aproximadamente en uno de cada dos casos,
- 10 pérdidas seguidas, aproximadamente en uno de cada cinco.
Por eso arriesgas un 1 % y no un 10 %. Y por eso una racha de cinco pérdidas, por sí sola, no significa que la estrategia no funcione.
Cuántas operaciones necesitas#
Tras diez operaciones no sabes nada: decidió la suerte. Tras cincuenta tienes una primera idea. Una imagen más fiable sale de cien o más operaciones con las mismas reglas. Quien cambia de estrategia cada tres pérdidas nunca sabrá si alguna de ellas funcionaba.
Mitos comunes#
- «Gano 7 de cada 10, soy bueno». Depende de cuánto ganas y cuánto pierdes.
- «Cinco pérdidas seguidas: la estrategia está rota». Con una tasa de acierto del 40 % es habitual.
- «Voy en positivo este mes, funciona». Un mes es demasiado poco para demostrar nada; puede haber sido suerte.
Resumen
- La tasa de acierto sin el tamaño de las ganancias y pérdidas no dice nada.
- Valor esperado = tasa de acierto × ganancia media − tasa de pérdidas × pérdida media (en R).
- Los costos reducen el valor esperado de cada operación.
- Las rachas perdedoras largas son normales; solo sabes algo de una estrategia tras cien operaciones.