V této lekci
- pochopíš, co je korelace a jak ji číst
- uvidíš, jak silně jdou altcoiny s Bitcoinem
- zjistíš, proč „diverzifikace“ mezi kryptoměnami chrání méně, než se zdá
Máš pět různých kryptoměn a připadáš si diverzifikovaný. Pak přijde špatný týden a všech pět spadne najednou. Není to smůla – je to korelace.
Co je korelace#
Korelace měří, jak moc se dvě věci hýbou spolu, na stupnici od −1 do +1:
- +1 – pohybují se vždy stejným směrem,
- 0 – spolu nesouvisejí,
- −1 – pohybují se vždy opačně.
Počítá se z denních změn cen, ne z cen samotných. Dvě mince, které obě dlouhodobě rostou, nemusí mít vysokou korelaci, pokud se den po dni hýbou každá jinak.
Kryptoměny jdou s Bitcoinem#
Z denních změn na Binance od ledna 2021 do září 2025 vychází:
| Dvojice | Korelace denních změn |
|---|---|
| BTC – ETH | 0,80 |
| BTC – SOL | 0,60 |
| ETH – SOL | 0,64 |
A korelace není stálá. Mezi Bitcoinem a Solanou byla v roce 2021 jen 0,40 – v propadu roku 2022 už 0,79. Ve stresu korelace rostou: když trh panikaří, prodává se všechno najednou.
Ve dnech, kdy Bitcoin spadl o víc než 5 % (takových dní bylo od roku 2021 osmdesát), klesl v průměru o 7,3 %. Ethereum ve stejné dny o 8,6 % a Solana o 8,3 %.
Když Bitcoin padá, altcoiny padají víc#
Propad po vrcholu v listopadu 2021:
- Bitcoin z 69 000 na 15 476 – o 78 %,
- Ethereum z 4 868 na 882 – o 82 %,
- Solana z 260 na 8 – o 97 %.
- Bitcoin
- Ethereum
- Solana
Dominance Bitcoinu#
Takzvaná dominance Bitcoinu je podíl Bitcoinu na tržní hodnotě všech kryptoměn. Když roste, peníze se stahují do Bitcoinu (často ve strachu). Když klesá, obchodníci přesouvají peníze do altcoinů (často v euforii). Je to užitečný ukazatel nálady trhu – ale ne signál k obchodu: dominance může měsíce stoupat i klesat.
Co z toho plyne#
- Pět altcoinů není pět sázek. Při korelaci kolem 0,6–0,9 je to spíš jedna velká sázka na krypto.
- Altcoin je Bitcoin s pákou. V propadech ztrácí víc – a ne vždy to v růstech vrátí.
- Sleduj Bitcoin, i když obchoduješ něco jiného. Proti silnému pohybu BTC se altcoiny drží málokdy.
Korelace se mění
Čísla výše platí pro jedno období a jednu burzu. Korelace se mění a ve stresu skoro vždy roste – tedy právě ve chvíli, kdy bys diverzifikaci potřeboval nejvíc.
Časté omyly#
- „Mám deset mincí, jsem diverzifikovaný.“ Pokud jsou všechny krypto, moc ne.
- „Tenhle altcoin je nezávislý na Bitcoinu.“ Do prvního pořádného propadu.
- „Korelace 0,8 znamená, že jdou spolu v 80 % dní.“ Ne – měří sílu společného pohybu, ne počet dní.
Shrnutí
- Korelace (−1 až +1) měří, jak moc se dvě věci hýbou spolu; počítá se z denních změn.
- Velké kryptoměny mají vůči Bitcoinu korelaci zhruba 0,6–0,8 a ve stresu roste.
- V propadech padají altcoiny víc než Bitcoin – v letech 2021–2022 o 82 až 97 % proti 78 %.
- Dominance Bitcoinu ukazuje náladu trhu, signál k obchodu to není.