V této lekci
- poznáš metriky, podle kterých se strategie hodnotí
- uvidíš, proč jediné číslo (celkový výnos) klame
- naučíš se, proč málo obchodů znamená málo jistoty
„Strategie vydělala 1 747 %.“ To zní skvěle – a skoro nic to neříká. Za kolik let? S jakými propady? Z kolika obchodů? A kolik by vydělalo prosté držení? Tahle lekce je o číslech, která potřebuješ vidět vždycky pohromadě.
Metriky, které se počítají vždycky#
- Roční výnos – průměrné zhodnocení za rok, aby šly porovnat testy různé délky.
- Maximální drawdown – největší pokles od předchozího maxima. Tohle budeš ve skutečnosti prožívat.
- Profit factor – součet zisků děleno součtem ztrát. Nad 1 je strategie v plusu; čím víc, tím lépe.
- Úspěšnost a průměrný zisk a ztráta – charakter strategie z minulého modulu.
- Počet obchodů – kolik důkazů za výsledkem je.
- Srovnání s prostým držením – strategie, která neporazí „kup a drž“, za námahu nestojí.
Naše strategie v číslech#
Průměr 40 dní na Bitcoinu v letech 2019–2021 (období, ve kterém jsme délku průměru vybrali):
| Metrika | Strategie (průměr 40) | Kup a drž |
|---|---|---|
| Celkový výnos | +1 747 % | +1 148 % |
| Roční výnos | +164 % | +132 % |
| Maximální drawdown | −48 % | −63 % |
| Počet obchodů | 29 | 1 |
| Úspěšnost | 31 % | – |
| Průměrný zisk / ztráta | +61 % / −3,6 % | – |
| Profit factor | 7,6 | – |
- Strategie (průměr 40 dní)
- Kup a drž
- Logaritmická osa: stejná vzdálenost = stejná změna v procentech
Co z čísel opravdu vyčteš#
Tři obchody udělaly většinu práce. Z 29 obchodů tři největší přinesly 75 % všech zisků. Kdyby se jeden z nich nepovedl, vypadal by výsledek úplně jinak.
29 obchodů je málo. Při tak malém vzorku nedokážeš odlišit dobrou strategii od šťastné náhody. Z lekce o očekávané hodnotě víš, že spolehlivější obraz dává sto a víc obchodů.
Drawdown −48 % je realita. I „skvělá“ strategie by tě v testu nechala přijít o skoro polovinu účtu. Vydržel bys to – se skutečnými penězi, bez vědomí, že to dopadne dobře?
Celkový výnos je nejméně důležité číslo
Dvě strategie se stejným výnosem můžou být úplně jiné: jedna s propadem 20 % a stovkami obchodů, druhá s propadem 60 % a deseti obchody. Hodnoť vždycky celou tabulku, ne jedno číslo.
Časté omyly#
- „Vydělala víc než kup a drž, je lepší.“ Nejdřív se podívej na drawdown a počet obchodů.
- „Profit factor 7,6 je skvělý.“ Z 29 obchodů, které táhnou tři – spíš šťastný.
- „Drawdown zvládnu.“ Na papíře ho zvládne každý.
Shrnutí
- Strategii hodnoť tabulkou: roční výnos, maximální drawdown, profit factor, úspěšnost, počet obchodů a srovnání s držením.
- Málo obchodů = málo jistoty; pár velkých obchodů může tvořit většinu výsledku.
- Maximální drawdown je to, co budeš ve skutečnosti prožívat.
- Výsledek na datech, na kterých jsi strategii ladil, je vždycky příliš optimistický.