V této lekci
- zjistíš, jaký propad je pro tvou strategii normální
- nastavíš odstupňovaná pravidla pro snižování rizika
- uvidíš v simulaci, co takové pravidlo stojí a co přinese
Z minulého kurzu víš, že propad se dohání hůř, než vzniká, a máš denní a týdenní limity ztrát. Ty tě chrání před jedním špatným dnem. Tahle lekce je o horším nepříteli: o pomalém propadu přes týdny a měsíce, kdy každý jednotlivý obchod vypadá v pořádku – a účet přesto klesá.
Jaký propad je normální#
Každá strategie má propady. Otázka nezní „jestli“, ale „jak velké jsou ještě normální“. Odpověď ti dá backtest, nebo simulace jako v minulé lekci.
Příklad: strategie s úspěšností 40 %, ziskem 2R a rizikem 2 % na obchod. V simulaci 200 obchodů je medián největšího propadu 23 % a jen 5 % průběhů propadne o víc než 38 %. Nejdelší série ztrát bývá kolem 9 obchodů.
Pro tuhle strategii je tedy propad o 20 % nepříjemný, ale normální. Propad o 45 % už normální není – a něco se nejspíš změnilo. Bez téhle znalosti bys u 20 % zpanikařil, nebo u 45 % pořád čekal.
Odstupňovaná pravidla#
Pravidla se nastavují předem a měří se od posledního vrcholu křivky kapitálu:
| Propad od vrcholu | Co uděláš |
|---|---|
| 10 % | Riziko na obchod na polovinu. Projdi deník: dodržuješ pravidla? |
| 20 % | Riziko na čtvrtinu. Porovnej výsledky s backtestem – úspěšnost, zisky, série. |
| Za hranicí z testu | Stop. Strategie se vrací do forward testu bez peněz. |
| Nový vrchol | Plné riziko zpátky. |
Řádek „za hranicí z testu“ je pravidlo pro vypnutí z lekce o forward testu: třeba 1,5násobek největšího propadu z backtestu.
Co pravidlo stojí a co přinese#
Simulace se stejnou strategií (riziko 2 %, 200 obchodů, 20 000 průběhů; jen kroky 10 % a 20 %). Jednou strategie funguje (úspěšnost 40 %), jednou přestala fungovat (úspěšnost 33 % – očekávaná hodnota je skoro nulová):
| Úspěšnost | Pravidla | Účet (medián) | Propad, který překročí jen 5 % průběhů | Šance na propad 30 % a víc |
|---|---|---|---|---|
| 40 % (funguje) | bez pravidel | 2,04× | 38 % | 19 % |
| 40 % (funguje) | odstupňovaná | 1,71× | 24 % | skoro žádná |
| 33 % (nefunguje) | bez pravidel | 0,89× | 61 % | 75 % |
| 33 % (nefunguje) | odstupňovaná | 0,90× | 32 % | 10 % |
Pravidlo je pojistka: když strategie funguje, stojí tě část zisku (2,04× proti 1,71×), protože po propadu dohání ztrátu menšími pozicemi. Když strategie přestane fungovat, zabrání nejhoršímu – v nejhorších průbězích z propadu 61 % udělá 32 %. A dokud nevíš, která z těch dvou situací nastala, nedá se to rozhodnout jinak než pravidlem.
Simulace, ne předpověď
Čísla jsou náhodná simulace vymyšlené strategie. Ukazují, jak pravidla fungují, ne kolik vyděláš. Skutečný trh má navíc skluz, mezery v cenách a krachy, které simulace nezná.
Proč ne „ještě chvíli“#
V propadu se mozek přepne: chce ztrátu rychle vrátit (zvětšit pozice) nebo ji nevidět (přestat se dívat a nic neměnit). Obojí je opak toho, co dělá pravidlo. Proto pravidla:
- napiš předem do obchodního plánu, i s čísly,
- počítej z účtu, ne z pocitu – jednou týdně si zapiš, kde je účet proti vrcholu,
- neměň je během propadu. Úpravu udělej až po vyhodnocení, v klidu, a otestuj ji.
Časté omyly#
- „Po propadu musím riskovat víc, abych to dohnal.“ Přesně tak vznikají krachy účtů.
- „Snížit riziko = přiznat, že strategie nefunguje.“ Ne – je to pojistka pro případ, že nevíš.
- „20 % propad? Strategie je rozbitá.“ Záleží na tom, co je pro ni normální. Zjisti to předem.
Shrnutí
- Zjisti z backtestu nebo simulace, jaký propad je pro tvou strategii normální.
- Odstupňuj snižování rizika předem: třeba při 10 % polovina, při 20 % čtvrtina, za hranicí z testu stop.
- Pravidlo stojí část zisku, když vše funguje, a zachrání účet, když ne.
- Pravidla neměň během propadu.