V této lekci
- nastavíš stop-loss podle volatility místo pevného procenta
- spočítáš velikost pozice, která drží riziko stejné
- uvidíš trailing stop z ATR – i jeho slabé místo
Stop-loss „vždycky 5 %“ je jednoduchý, ale hloupý: v klidném trhu je zbytečně daleko, v divokém zbytečně blízko. ATR z první lekce ti dává měřítko, které se trhu přizpůsobí samo.
Stop-loss podle ATR#
Běžné pravidlo: stop-loss 1,5 až 3 ATR od vstupu. Cena tak má prostor pro svůj obvyklý denní pohyb a stop-loss se spustí až tehdy, když se stane něco neobvyklého.
Příklad: 14. října 2024 zavřel Bitcoin na 66 084 a ATR bylo 2 116 (3,2 % ceny). Stop-loss 2 ATR pod vstupem: 66 084 − 2 × 2 116 = 61 852, tedy 6,4 % pod vstupem.
Velikost pozice, která se přizpůsobí#
Teď vzorec z minulého kurzu: velikost pozice = riziko ÷ vzdálenost stop-lossu. Při riziku 500 Kč a stop-lossu 6,4 % je pozice zhruba 7 800 Kč.
Kdyby bylo ATR 5,9 % – jako v dubnu 2024 –, stop-loss 2 ATR by byl skoro 12 % pod vstupem a pozice by se zmenšila na zhruba 4 200 Kč. Riziko v korunách zůstane stejné, jen pozice dýchá s trhem: v divokém trhu menší, v klidném větší. Tomu se říká velikost pozice podle volatility.
Trailing stop z ATR#
Stop-loss se dá posouvat za cenou: třeba 3 ATR pod nejvyšší cenou od vstupu. Když cena roste, stop jde nahoru; když se cena prudce zvedne a volatilita s ní, dá stop víc prostoru.
A teď poctivě, jak to dopadlo s naším obchodem:
- ATR 14 – průměrné rozpětí v % ceny (panel pod grafem)
- Vstup: 66 084
- Stop 2 ATR: 61 852
- Nákup: 14. 10. 2024
- Trailing stop: 4. 11. 2024
Cena vystoupala až na 73 620, pak se vrátila a 4. listopadu trailing stop obchod zavřel zhruba na 67 200 – s malým ziskem. O dva dny později přišel průlom nad 73 800 a do konce měsíce cena vyrostla skoro na 100 000. Trailing stop udělal přesně to, co měl – a stejně by tě ten den hodně mrzel.
Dokonalý stop-loss neexistuje
Těsný stop tě vyhodí z dobrých obchodů, volný nechá ztráty narůst. ATR dává rozumné měřítko, ne dokonalé načasování. Proto se stop-loss volí předem a hodnotí se na stovkách obchodů, ne na jednom.
Časté omyly#
- „Stop 2 ATR je ten správný.“ Je to rozumný začátek, ne magické číslo.
- „Divoký trh = větší pozice, víc vydělám.“ Naopak: větší volatilita, menší pozice.
- „Trailing stop mě vyhodil těsně před růstem, takže je špatný.“ Jeden obchod nic nedokazuje.
Shrnutí
- Stop-loss podle ATR (1,5–3 ATR) se přizpůsobí volatilitě trhu.
- Velikost pozice = riziko ÷ vzdálenost stopu: v divokém trhu menší, v klidném větší.
- Trailing stop z ATR jde za cenou a dává prostor podle volatility.
- Žádná metoda stop-lossu není dokonalá – hodnotí se na mnoha obchodech.